通胀数据即将出炉 市场押注澳洲联储2月结束QE

在关键的通胀报告出炉前，市场大力押注澳洲联储将取消量化宽松政策，澳大利亚债券收益率有望创下新高。

澳大利亚将于周二公布第四季度CPI数据。经济学家估计，去年第四季度经调整后的平均CPI涨幅为2.3%，而澳洲联储设定的通胀目标为2-3%。

据悉，澳大利亚去年10月公布的第三季度调整后平均通胀率上升 2.1%，超过预期，市场加大了对澳洲联储加息的押注，推动澳大利亚三年期国债收益率攀升至2019年7月以来的最高水平。交易员目前正在为新一轮的动荡做好准备。

在美联储准备加息之际，澳大利亚国债投资者正试图评估澳洲联储是否会在2月1日的利率决议上结束其量化宽松计划。如果是这样，那么澳洲联储主席洛威（Philip Lowe(7.98, -0.87, -9.83%)）今年也更有可能加息，尽管他此前表示在2024年之前不大可能加息。

澳新银行的澳大利亚经济主管David Plank表示：“2 月份会议可能会做出转向量化紧缩的明确决定。第四季度的CPI报告可能足以确定这一点。”

澳大利亚早前公布强劲的就业数据，也刺激了市场对澳洲联储提前加息的押注。在通胀数据公布之前，交易员已经押注澳洲联储最早将于5月，最迟于6月将利率从0.1%的历史低位上调。

大多数经济学家也怀疑澳洲联储能否坚持目前的指引，同时认为投资者的押注有些超前了。

“未来几周，澳洲和全球国债收益率倾向于走高，但与近期的波动程度相比，升幅不大，”加拿大皇家银行(113.4, -1.47, -1.28%)资深分析师和利率策略师Su-Lin Ong表示。 “澳洲联储面临的挑战是向市场传达这样一个信息：2月份结束量化宽松并不意味着在年中开始加息周期。”

虽然omicron 变种引起的燃料和住房成本上升以及供应链混乱被视为目前推动通胀的因素，但洛威更倾向于忽略这些干扰。

道明证券亚太利率策略师Prashant Newnaha表示：“澳洲联储坚持根据实际数据而非预测数据采取行动，这意味着该行很可能会落后于曲线。“

还有其他迹象表明，货币紧缩政策可能很快就会出台，首先是结束近 3300 亿澳元（2350 亿美元）的量化宽松计划。澳洲联储去年购买的债券数量是政府债券发行量的三倍多，但与其他AAA评级的债券相比，澳洲债券的收益率还是较高的。

澳洲联储贷款激增之际，交易量却很低。

截至1月21日，彭博澳洲国债指数（Bloomberg AusBond Treasury Index）下跌1.2%，投资者担心会出现进一步的抛售。

“通胀数据可能引发一些非常强劲的市场波动，”Triple T Consulting Ltd．董事总经理Sean Keane表示。